Bizonytalan évkezdet

2021 egyelőre nem tűnik kevésbé izgalmasnak a tavalyi évnél, legalábbis a történelmi események sodra egyáltalán nem lett gyengébb. Az amerikai elnökválasztási folyamat egyik lépéseként az amerikai kongresszus öszszeült január 6-án, hogy egy formális ülésen is hitelesítse Joe Biden beiktatását. Ugyanerre a napra a leköszönő elnök, Donald Trump tömeggyűlésre hívta híveit Washingtonba a Fehér Házhoz, hogy aztán arra biztassa őket, vonuljanak a Capitolium épületéhez és „állítsák meg a lopást” (mármint az elnökválasztás ellopását a republikánusoktól). A feltüzelt tömeg betört az amerikai törvényhozás épületébe, ahol éppen folyt a szenátus és képviselőház közös ülése. A hírtelevízión pörgő képsorok aztán történelmi eseményeket rögzítettek, utoljára több, mint 200 éve dúlták fel az amerikai törvényhozás épületét. Egy kevésbé fejlett országban, ahol egy elnöki beiktatási ceremónia során feldúlják a törvényhozás épületét, talán összedőlt volna a tőzsde meg a devizaárfolyam, ehhez képest Amerikában másnak részvényár-emelkedést és dollárerősödést lehetett látni – bár ezen mi már meg sem lepődtünk.

Közben a Brexit első következményeit is lehet már látni: a brit halászok portékája a megnövekedett adminisztráció miatt csak késve és drágábban tudnak eljutni Európába, fő piacukra. Egy pisztrángfarm-üzemeltető könynyekkel küszködve vallotta be, hogy ha ezt tudja előre, soha nem szavaz a Brexitre, mint ahogy azt tette. Már januárban felerősödtek a skót függetlenedés hangjai, amellyel Boris Johnsonnak még sok gondja lesz, hiszen immár stabil többség van az Egyesült Királyságból való skót kilépés mellett, szemben a 2014-es népszavazás eredményével.

Némi jó hírt jelent a koronavírus-járvány állása kapcsán, hogy – legalábbis a fejlett világban – megkezdődött az oltási kampány. Az egyes országok eltérő helyzetben tartanak, lakosságarányosan Izrael áll a legjobban, ahol a lakosság 50%-át már legalább egyszer beoltották január végére. Érdemes talán pont emiatt figyelni februárban az ország koronavírus statisztikáinak alakulását (erre kiváló oldal például a Worldometer), mivel az izraeli lakosság átoltottsága már február közepére eléri a nyájimmunitáshoz szükséges 60%-ot, amelytől a szakértők a járványhelyzet éles fordulatát várják.

Idehaza a feltörekvő piaci jó hangulat miatt vételi kedv volt a tőkepiacokon, erősödni tudott a forint, erős volt a vételi kedv a kötvényaukciókon és a BUX is szépen emelkedni tudott, az OTP és a Richter vezetésével. A makro adatok közül a 2020-as költségvetési hiányszámot emelnénk ki, ami az eredetileg (még 2019-ben) tervezett 392 milliárd forint helyett 5500 milliárd forint lett, így új történelmi csúcsra, 80% fölé lökve az államadósság szintjét.

Sok izgalmat hozott a 2020-as év utolsó hónapja, bár „szokás szerint” ez nem feltétlenül a piaci árfolyamokra értendő. Az USA-an az elnökválasztá eredményét Trump nem ismerte el és minden lehetőséget kihasználva tovább támadta az egyes államok választási eljárását. Az indított perek – még az is, ami a Legfelső Bíróságig is eljutott – azonban elbuktak, így a meglehetősen furcsa és sok procedurális lépésből álló elnökválasztási folyamat talán legfontosabbikaként minden tagállam választási eredményét hitelesítették és megválasztották a tagállamok elektoraik (aki aztán magát az elnököt választják meg). Bár Trump ezt se volt hajlandó elismerni, jogi lehetőségei gyakorlatilag megszűntek és nincs immár akadálya, hogy Joe Biden január 20-án elfoglalja az elnöki széket.

A múltbéli teljesítmények nem szükségszerűen jelzik a jövőbeni teljesítmények alakulását. A befektetési egységek értéke és hozama mind lefelé, mind felfelé változhat, amelyért a Biztosító nem vállal garanciát. A befektető akár a befektetett tőke összegét is elveszítheti. Külföldre befektető eszközalap esetében annak értéke a devizaárfolyamok elmozdulása miatt is változhat. A Biztosító mindent elkövetett annak biztosítására, hogy a leírtak alaposak és teljesek, és a vélemények megalapozottak legyenek. A Hírlevél nem befektetési ajánlat és nem is tekinthető az eszközalap vételére vagy eladására vonatkozó ajánlatnak.

Fejlett piacok

Január egy nagy hullámvasút volt a fejlett piacokon, az első napokban nagy eséssel, majd új csúcsokkal és a hónap végén jelentősebb beleadással. Egyelőre kevésbé kedvez a piac a hosszabb távra befektetni szándékozóknak, viszont a spekuláció az aranykorát éli mindenütt. A koronavírus-járvány végének közeledtével felbátorodó kisbefektetők egyre nagyobb hányadát adták a tőzsdei forgalomnak a fejlett piacokon, ami egyébként még visszaüthet az év hátralevő részében.

Fejlődő piacok

Masszív intézményi vételek miatt jelentősen felülteljesítették a nagy feltörekvő részvénypiacok a fejlett piacokat, viszont a hónap végén is nagyobb volt a korrekció a csúcsokról. Továbbra is sokat segít a nyersanyagban gazdag országok tőzsdéinek, hogy a nyersanyagárak (és nem csak a fémek, de a mezőgazdasági termények világpiaci árai is) újabb és újabb sokéves csúcsra emelkedtek.

Menedzselt eszközalapok

Vegyesalapjaink árfolyamában is visszaköszönt a fejlett részvénypiacokon látott hullámzás. A kezdeti veszteségek után 1-1.5%-os hozamot is csináltak a magasabb részvényhányadú eszközalapok a hónap közepére, azonban a részvénypiaci korrekció gyorsan elvitte a nyereséget és végül január végére nagyjából nulla hozamot termelt mindegyik stratégia, részvényhányadtól függetlenül.

Befektetési döntések során a cél olyan portfólió összeállítása, amely a befektetett értéket meghaladó hozamot biztosít a befektetőnek. Eszközalapjainkkal a választási lehetőségek széles palettáját biztosítjuk a kockázatkerülőtől a kockázatvállaló ügyfelekig mindenkinek, azért hogy az igényeiknek legmegfelelőbb alapokba fektethessék megtakarításukat. Ahhoz, hogy megtudja, vajon Ön mely befektetői típusba tartozik, töltse ki kockázati kérdőívünket.
https://befektetesek.uniqa.hu/portfolio-varazslo#/

Az eszközalapjaink könnyebb összehasonlíthatóságát a hozamokat vizsgáló teljesítményméréssel szeretnénk biztosítani.

Már nem értékesített eszközalapok

Jelenleg értékesített eszközalapok

Utolsó felülvizsgálat: 2021. február

Az aktuális piaci adatokat tartalmazó kimutatásainkkal a célunk, hogy ügyfeleinknek minél szélesebb körű, a piacot leginkább átfogó tájékoztatást nyújtsunk. Ábráinkat ennek figyelembevételével állítottuk össze.